監管機構簡介 · US
NFA — National Futures Association
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National Futures Association (NFA) 是美國針對期貨及零售外匯產業的自律組織,由 CFTC 授權。
- 管轄權
- 美利堅合眾國。
- 成立
- 1982
- 職權
- 於 1982 年依 Commodity Exchange Act 設立為註冊期貨協會 (RFA)。自 2010 年起,NFA 對零售外匯經紀商 (RFED) 擁有專屬管轄權。
- 消費者保護
- NFA 成員必須將客戶資金隔離於合格的存款機構,並符合嚴格的最低資本 (FCM/RFED 為 20 百萬 USD)。NFA 仲裁對成員具約束力,並已產生數百萬美元的賠償。
- 零售槓桿上限
- NFA 套用 CFTC 的槓桿規則:零售客戶之主要外匯貨幣對 1:50、次要 1:20。對沖被禁止 (FIFO 規則),且要求 First-In-First-Out 平倉。
- 公開登記
- NFA 的 BASIC 資料庫 (Background Affiliation Status Information Center) 為免費,顯示註冊狀態、雇用歷程及可能的紀律處分。 打開登記簿 ↗
- 爭議解決
- NFA 的仲裁系統對成員強制性,適用於 20,000 USD 以上的主張。裁決具約束力,可透過聯邦法院強制執行。
- 編輯備註
- NFA 在揭露欺詐及合規不足方面相當積極。少數經紀商符合美國嚴格的資本要求,使美國零售外匯市場高度集中於少數大型業者。