监管机构简介 ·
ESMA — European Securities and Markets Authority
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欧洲证券和市场管理局（ESMA）是欧盟独立的证券和市场监管机构。ESMA 不直接为外汇或差价合约提供商发放牌照——单个公司的授权由各国主管机构（BaFin、AMF、CySEC、CBI、MFSA）授予。ESMA 制定技术标准和产品干预规则。
- 管辖权
- 欧洲联盟（EU-27）和欧洲经济区 · 公司授权由各国主管机构发放。
- 成立
- 2011
- 职权
- 根据 (EU) 第 1095/2010 号条例作为欧洲金融监管系统的一部分而设立。ESMA 在 MiFID II/MiFIR、MAR、EMIR 下编写监管技术标准（RTS）和实施技术标准（ITS）；维护泛欧盟登记册；并采取对所有成员国具有约束力的产品干预措施。
- 消费者保护
- ESMA 不直接补偿零售投资者。补偿在国家层面运作——通常每位存款人最多 10 万欧元用于银行存款，2 万至 7 万欧元用于投资者保护——由每个成员国的方案管理。ESMA 的干预权力（例如负余额保护）对国家监管机构具有约束力。
- 零售杠杆上限
- ESMA 2018 年的产品干预措施引入了在欧盟/欧洲经济区永久性的协调零售杠杆上限：主要外汇货币对 1:30、次要货币和黄金 1:20、商品和主要指数 1:10、个股 1:5、加密差价合约 1:2。零售二元期权被永久禁止。
- 公共注册处
- ESMA 托管泛欧盟登记册——投资公司护照通知、招股说明书、MiFID 豁免——但单个许可证验证在国家主管机构层面进行。对于公司授权，请查询适当的国家登记册（BaFin、REGAFI、MFSA 登记册）。 打开注册处 ↗
- 纠纷解决
- ESMA 不处理个人投资者投诉。跨境争议通过 FIN-NET 协调，FIN-NET 是国家金融服务监察员的网络。国内争议送至适当的国家监察员（英国 FOS、法国 Médiateur de l'AMF 等）。
- 编辑备注
- 当经纪商宣传「ESMA 监管」时，实际上意味着「由欧盟国家主管机构授权并受 ESMA 制定的规则约束」。请通过经纪商的法律实体披露验证实际许可机构——欧盟通行证允许 CySEC 持牌公司在欧盟/欧洲经济区营销，但本国监管机构（此例中为 CySEC）负责监督并接受投诉。