Regulator-Profil · BR
CVM — Comissão de Valores Mobiliários
Verfolgt vonBrokerlist Editorial · Unabhängiges RedaktionsteamAktualisiert
Die Comissão de Valores Mobiliários (CVM) ist Brasiliens Kapitalmarktregulierer. Sie beaufsichtigt B3 (Bovespa)-gelisteten Aktienhandel, Vermögensverwaltung und Futures-und-Optionen-Märkte. Banco Central do Brasil (BACEN) bearbeitet Devisengeschäfte und ausgehende Kapitalflüsse separat; Retail-OTC-FX mit ausländischen Brokern operiert in einer rechtlichen Grauzone außerhalb des CVM/B3-Rahmens.
- Zuständigkeit
- Föderative Republik Brasilien.
- Gegründet
- 1976
- Mandat
- Errichtet durch das Gesetz Nr. 6.385 vom 7. Dezember 1976 als bundesstaatlicher Wertpapierregulierer. CVM beaufsichtigt Broker-Dealer (corretoras), Distributoren, Investmentbanken, Vermögensverwalter und Verbriefungsvehikel. CVM-Resolution 195 (2021) aktualisierte den Rahmen für Retail-Derivat-Marketing und Risikoaufklärung.
- Verbraucherschutz
- B3s Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos (MRP) entschädigt Investoren für Broker-Ausfallverluste bis zu BRL 120.000 pro Investor. Bankeinlagen sind durch Fundo Garantidor de Créditos (FGC) bis zu BRL 250.000 pro Einleger pro Institution abgedeckt.
- Retail-Hebellimits
- CVM/B3-gelistete Derivate-Margins werden pro Vertrag festgelegt; effektiver Hebel variiert nach Produkt. Retail-OTC-FX mit ausländischen Brokern ist unter BACENs Foreign Exchange Regulations eingeschränkt — brasilianische Retail-FX-Trader, die Offshore-Broker (Exness, AvaTrade, FBS) nutzen, operieren ohne klaren regulatorischen Lizenzrahmen.
- Öffentliches Register
- CVM veröffentlicht Listen regulierter Teilnehmer nach Kategorie — Corretora de Valores Mobiliários, Distribuidora, Asset Manager, etc. Quervergleiche mit B3-Mitgliederregister für Handelsausführungs-Autorisierung. Register öffnen ↗
- Streitbeilegung
- BSM Supervisão de Mercados (B3s Selbstregulierungsorgan) bearbeitet handelsbezogene Streitigkeiten zwischen Kunden und B3-Mitgliedsfirmen. CVM kann verbindliche Anordnungen gegen regulierte Intermediäre erlassen; CRSFN hört Berufungen bei Finanzsektor-Durchsetzung.
- Redaktionsnotizen
- Brasilianische Retail-Trader, die auf Offshore-Broker zugreifen, operieren unter BACENs Devisenkontrollen — das Pix-Sofortzahlungssystem hat indirekt USDT-Schienen-Finanzierung an internationale Broker erleichtert. Wichtige CVM/B3-registrierte Brokerages umfassen XP Investimentos, Rico, Clear (XP Group), Nu Invest und Modal.
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